Dito de forma breve, alcançar um ROI negativo significa que a empresa fez um investimento ineficiente. Geralmente, é um sinal de que a gestão não tomou as decisões assertivas ou não soube alocar recursos de maneira adequada.
Se uma empresa está tendo uma perda econômica (o seu lucro econômico é negativo), segue-se que todos os custos previstos não estão sendo cumpridos na íntegra, bem como a empresa faria melhor em deixar o mercado no longo prazo.
O indicador que mostra o custo médio ponderado de capital é o WACC (Weighted Average Capital Cost). Se o ROIC for maior que o WACC, significa que a empresa está gerando valor e suas ações serão negociadas com um prêmio.
Enquanto o ROE demonstra um retorno utilizando tanto o lucro quando o patrimônio líquido de uma companhia, o ROIC analisa o retorno sobre o capital total do investidor, considerando também aportes de outros investidores, e ativos financeiros.
Um ROE alto não mostra se a empresa tem uma dívida alta. Lembre-se que patrimônio líquido = ativo – passivo. Assim, se duas empresas possuírem a mesma quantidade de bens (ativos), e gerarem o mesmo lucro líquido, a que tiver mais dívida terá um ROE maior. ... O ROE será maior, mas de forma distorcida.
Enquanto o ROA trabalha com o capital aplicado em maquinário, prédios, insumos e outros, o ROE está voltado para os recursos liquidados. Em inglês, a sigla significa Return on Equity e é comumente traduzida como Retorno Sobre o Patrimônio Líquido.
O cálculo do Retorno sobre o Ativo é bastante parecido com o ROI. A diferença é que enquanto neste último o lucro é dividido pelo investimento realizado, no ROA o lucro é dividido pelo Ativo Total da empresa. Dessa forma, a fórmula para se chegar no resultado é: ROA = (Lucro Líquido / Ativo Total) x 100.
O GAF deve ser calculado e associado com algumas variações existentes na área administrativa e financeira de uma empresa, seguindo a seguinte fórmula:
Também chamada de ganho bruto ou de lucro bruto, a margem de contribuição é calculada subtraindo-se da receita a soma entre as despesas e os custos variáveis. Os custos e as despesas variáveis são aqueles que têm relação direta com o volume de venda do produto.