Somente derivativos designados formalmente como hedges eficazes podem ser contabilizados em aplicação das regras de contabilidade de hedge (hedge accounting) que permitem o diferimento, em alguns casos, dos ganhos ou perdas que decorrem dos derivativos até que o item protegido seja reconhecido no resultado do período.
Ajuste NDF = US$ 6.x (R$ 3,5566/US$ – R$ 3,5500/US$) = R$ a receber.
NDF é um contrato a termo de moedas, negociado em mercado de balcão, cujo objetivo é fixar, antecipadamente, uma taxa de câmbio em uma data futura. No vencimento, a liquidação ocorre pela diferença entre a taxa a termo contratada e a taxa de mercado definida como referência.
A principal diferença dos swaps para as opções e NDF's, é a forma de tributação. E claro, com o swap é possível trocar diversos índices. Vamos exemplificar através de uma operação muito comum no mercado, uma captação em dólar do exterior, "swapada" para Reais, isentando o risco da variação cambial.
Significa uma troca de posições quando há riscos para um investidor. O swap cambial, então, é uma troca de indexadores feita para gerenciar as taxas de reajuste e controlar o câmbio. Essa operação, inclusive, é conhecida por ser uma forma de fazer Hedge.
Swap de taxas de juros Basicamente, é um contrato em que as partes trocam a variação de um determinado juro, sendo que uma parte assumirá o resultado da taxa pré-fixada, enquanto a outra assumirá o resultado desse mesmo juro exposto a uma variação pós-fixada.
Para calcular o retorno do investimento, multiplicamos o capital inicial pelo CDI equivalente a 90 dias. R$ 5.* (1 + 3,36%) = R$ 5. O retorno pela oscilação do preço do dólar acrescido do cupom cambial será equivalente a: [(1 + 5%) * (1 + 2,41%) - 1] * R$ 5.= R$ 5.