O que duration de uma carteira? Essa é a pergunta que vamos responder e mostrar uma maneira simples de se lembrar dessa informação. Portanto, é essencial você conferir a matéria completamente.
Se você investe em títulos públicos prefixados e indexados à inflação, a gestão do duration (a tradução literal é “duração”, mas ninguém fala assim) é vital para a controle do risco da sua carteira de investimentos. Resumidamente, o duration é o tempo médio em que você recebe os pagamentos de um investimento.
O que é duration em investimentos?
"Duration" é uma medida do risco de taxa de juros de um título de renda fixa, que leva em consideração seu prazo a decorrer, rendimento, cupom e possibilidade de resgate antecipado. Esses vários fatores são computados em um único número que mede a sensibilidade do valor de um título às oscilações na taxa de juros.
Como se calcula a duration?
Como calcular a Duration Ao calcular a duration, você terá uma medida de quantos anos, em média ponderada, você levará para receber o principal e os juros do título. Dessa forma, pega-se cada fluxo de pagamentos e os multiplica pelo seu prazo de recebimento.
Qual o significado de duration?
Em poucas palavras, o que significa duration? É o prazo médio em que o investidor recolhe os rendimentos de qualquer investimento. ... Por exemplo, quanto maior o Duration for, maior a exposição de risco do investidor e maior a demora para receber o capital.
Para que serve a duration?
O que é Duration? É um indicador em unidades de tempo (por exemplo: meses ou anos) que irá mostrar o prazo médio de recuperação de investimento. É utilizado para indicar os riscos de títulos de renda fixa (prefixados) em relação ao tempo de investimento e às mudanças nos juros.
Qual a utilidade da duration modificada?
Duration Modificada é um modelo de cálculo realizado para determinar qual é o percentual de mudança na duration de um título, a cada variação de 1% na taxa de juros. Para refrescar a memória, duration é o nome dado ao tempo que um título de renda fixa prefixado leva para gerar o rendimento prometido ao investidor.
O que é duration renda fixa?
Basicamente, a duration (ou duração) de um título de renda fixa, ou de uma carteira de títulos, diz respeito ao tempo médio que a pessoa que detém o título deve esperar para receber, em valores atualizados, os diversos pagamentos.
O que é risco duration?
O que é Duration? É um indicador em unidades de tempo (por exemplo: meses ou anos) que irá mostrar o prazo médio de recuperação de investimento. É utilizado para indicar os riscos de títulos de renda fixa (prefixados) em relação ao tempo de investimento e às mudanças nos juros.
Para que serve a duration de Macaulay?
Duration de Macaulay é um modelo matemático desenvolvido por Frederick Macaulay, economista canadense, para calcular a duration de um título de renda fixa prefixado. A duration é o tempo que o título deve levar para gerar o rendimento prometido ao investidor que comprou o papel, levando em consideração a taxa de juros.
O que é uma duration modificada?
Por sua vez, a Duration (ou Duração) Modificada é a variação percentual aproximada no preço de um título para uma variação de 100 pontos base na taxa de juros, assumindo que os fluxos de caixa esperados do título não mudem quando o rendimento muda, ou seja, os fluxos de caixa são fixos.
Qual é a duration de um título de dívida com cupom igual a zero?
Títulos com cupom têm duração inferior ao prazo de vencimento: Título zero cupom terá sua Duration igual ao prazo de vencimento; Título com cupom terá sua Duration inferior ao prazo de vencimento.
Como calcular a duration de um empréstimo?
A fórmula da Duration de Macaulay A fórmula é a somatória de todos os fluxos futuros do título (cupons e amortizações de principal), multiplicados pelos respectivos períodos até o vencimento e descontados ao seu valor presente. Tudo isso dividido pelo valor presente do título.
Como calcular a duration modificada?
Como calcular a Duration Modificada A Duration modificada nada mais é do que a Duration de macaulay, que apresentamos no texto anterior, ajustada por (1 +yield/k). Em que: yield é o retorno do título e k é o número de períodos dos fluxos de caixa dentro do ano.
Quanto maior a duration maior o risco?
Assim, quanto maior o duration, maior o risco. Isso significa que, se o título A tem o dobro do duration do título B, terá o dobro de risco também. Lembre-se, no entanto, de que, quanto maior o risco, maior também os rendimentos.
Quanto maior for o prazo de um título?
Logo, pode-se afirmar que, quanto maior for o prazo do título, maior será a sua sensibilidade a oscilação da taxa de juros. Por isso, o duration é considerado um importante indicador de risco dentro da gestão de investimentos.