Quando Cai As Cotas Do MXRF11?
O fundo imobiliário MXRF11 – Maxi Renda acaba de anunciar sua 8ª emissão de cotas. Esta emissão apresenta uma oportunidade única para investidores interessados em aumentar sua participação no segmento de renda imobiliária.
Portanto, de modo geral, assim como os demais ativos de renda variável, as cotas de FIIs variam livremente no ambiente de bolsa de valores, conforme a oferta compradora e a oferta vendedora. A rentabilidade dos FIIs é, exclusivamente, dependente da atuação da gestão do fundo e das condições do mercado em cada momento.
Como comprar o MXRF11?
Em complemento, as novas cotas emitidas possuem um prazo máximo de 180 dias para entrarem em sua conta na corretora. Apesar disso, geralmente a entrada ocorre antes do prazo máximo e, no meio tempo, podem ocorrer pagamentos de dividendos já referentes às novas cotas.
Apesar disso, este é um risco no qual a gestão pode atuar, facilmente, em mitigar. A principal forma de mitigar um impacto significativo aos rendimentos do cotista, caso um default (não pagamento) ocorra, é a diversificação entre papéis. Além disso, a gestão ativa realiza certa avaliação em torno da capacidade do devedor em pagar as obrigações, previamente à aquisição do título.
Em seguida, tem-se o risco envolvido nas negociações das permutas. Basicamente, este se refere à uma negociação não favorável ao fundo e, consequentemente, não favorável ao seu cotista.
Comunicados do MXRF11
Com base nisso, identifica-se inicialmente o risco de crédito. Esse tipo de risco diz respeito, especialmente, aos investimentos em CRIs, que compõem mais de 50% da carteira do fundo. De modo geral, o risco de crédito também é conhecido, popularmente, no mercado financeiro como o “risco de calote”. Portanto, o risco de crédito se resume ao risco de um emissor de um dos títulos de renda fixa (CRI) não pagarem a dívida e seus juros ao MXRF. Com isso, os rendimentos do cotista tendem a ser prejudicados.
Disclaimer: O investimento em fundos imobiliários envolve riscos. Antes de investir, é importante ler o regulamento e o prospecto do fundo e considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, o nível de risco, as taxas e despesas do fundo.
Negócios
O fundo MXRF11 é gerido pela XP Asset e tem como administrador o BTG Pactual. O fundo se destina à aquisição de ativos imobiliários e busca proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas e a obtenção de renda.
Para mais informações sobre a emissão, consulte o anúncio de início e o fato relevante divulgados pelo fundo.
Administrador do MXRF11
Para melhor compreender os riscos envolvidos no MXRF11, é interessante abordar a tipificação do fundo, assim como a composição de sua carteira. Inicialmente, o Maxi Renda é um fundo imobiliário de papel, ou seja, investe em ativos financeiros com lastro imobiliário, ao invés de investir diretamente em imóveis. Além disso, seu atual portifólio é composto por dois principais ativos: CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e Permutas Financeiras.
Negócios
Vale lembrar que para garantir a execução no ato do envio da ordem, basta selecionar a opção ORDEM A MERCADO ou inserir o preço desejado igual ao preço de cotação de tela do fundo.
Em seu histórico recente, os dividendos do MXRF11 variaram entre R$0,07 e R$0,09 por cota. Dessa forma, no cenário de R$0,07 por cota, um investidor que possua 10.000 cotas de MXRF11 contará com um dividendo estimado de R$700, com base no histórico mais recente de pagamentos.
Vale a pena investir em MXRF11?
Entretanto, os resultados do MXRF11 advém, majoritariamente, de seus investimentos em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), uma vez que o Fundo objetiva a alocação de 80% de seu patrimônio líquido em CRIs. A estratégia do MXRF11 referente aos CRIs resume-se na aquisição de títulos de pagadores confiáveis (em prol de mitigar o risco de crédito), alinhada a um potencial ganho de capital em tais títulos. Dessa forma, mais de 50% dos CRIs são remunerados com base na taxa CDI acrescida de uma taxa pré-fixada, em seguida mais de 30% dos CRIs são indexados ao IPCA acrescido de uma taxa pré-fixada, sendo parte minoritária dos títulos indexados ao IGP-M, Pré-fixado ou em porcentagem do CDI. Logo, nota-se que a gestão do fundo objetiva adquirir títulos que ofereçam um retorno real, acima dos índices de inflação. Além disso, grande parte dos títulos em posse do fundo (mais de 50%) possuem vencimento a partir de 2028, o que possibilita a ação de multiplicação do patrimônio no longo prazo, além de usufruir de taxas de remuneração mais elevadas por prazos estendidos.
FIIs recorrem à emissão de novas cotas, para se expandirem, pois distribuem ao menos 95% de todo o lucro gerado para o cotista, em forma de dividendos. Dessa forma, os FIIs, diferentemente das ações, não seguram parte dos lucros para financiar a expansão de seus empreendimentos.
O MXRF11 é o FII com o maior número de cotistas da Bolsa de Valores brasileira, com 792,7 mil investidores no total. Sua liquidez média diária é de quase R$ 6,709 bilhões.