Sem dúvida, o IPO (oferta inicial de ações) é um dos momentos mais importantes na vida de uma empresa, pois marca a sua estreia na bolsa de valores. Mas afinal, o que leva uma companhia à abertura de capital? E de que forma isso acontece?
O primeiro deles é a transparência, que diz respeito à capacidade de a empresa disponibilizar informações financeiras e de gestão às partes envolvidas. O segundo é a equidade, que determina tratamento justo e equânime a todas as pessoas, independentemente se seu lugar na hierarquia.
Além disso, a empresa com capital aberto e comercializada em Bolsa adquire visibilidade nacional e internacional, o que traz inúmeras vantagens diante de seus fornecedores, clientes, parceiros e colaboradores.
Um IPO bem-sucedido exige planejamento. Uma vez analisados fatores como o propósito da abertura de capital, nível de preparação da empresa para atender às exigências legais, equipe interna que trabalhará no pré e no pós-IPO, conjuntura do mercado e custos, é hora de arregaçar as mangas.
Caso tudo corra bem e a empresa cresça, ela fará novos investimentos. Digamos, por exemplo, que você abriu uma pequena fábrica. Para crescer e, desde que haja mercado para expandir, você terá que adquirir novos equipamentos, contratar e treinar mão de obra e adquirir matéria-prima para fabricar e vender sua produção.
Na vida financeira pessoal, nós já estamos acostumados a lidar com um ou outro gasto inesperado. Por outro lado, quando se trata de planejar as finanças de um negócio, é preciso prestar atenção aos detalhes, evitando deixar despesas de fora do planejamento.
A totalidade dos negócios privados existentes no mundo é assim. Desde um quiosque à beira mar até um enorme conglomerado industrial, tudo sempre começa a partir da iniciativa de uma ou mais pessoas.
A abertura de capital é uma opção estratégica natural na jornada das empresas em crescimento. Em troca de recursos para expandir seus negócios, a organização admite milhares de novos acionistas, com quem passa a compartilhar riscos, decisões e lucros.
Está planejando fazer parte do mundo do empreendedorismo? Então você precisa pensar em maneiras de conseguir capital para abrir empresa. Afinal, para iniciar seu próprio negócio é necessário dar uma estrutura a ele — o que envolve muito mais que encontrar o local adequado.
Veja também que, neste nosso exemplo, você teve a prerrogativa de permitir ou não que o novo sócio participasse da gestão da empresa, pois é exatamente isso o que acontece quando uma empresa abre o seu capital. Ela convida novos sócios – geralmente milhares – para participar do negócio e pode, se quiser, permitir ou não que os novos sócios participem das decisões da empresa. Isso não quer dizer que esses novos investidores terão emprego garantido – eles apenas poderão votar nas assembleias de acionistas que ocorrem periodicamente ao longo da vida da empresa.
Os custos associados à realização de um IPO variam com base no porte e complexidade da empresa e no valor da oferta. Mas muitas das despesas previstas são aplicáveis em qualquer caso. É importante que as empresas mantenham uma expectativa realista, com base em orçamentos e cronogramas bem-estruturados, para evitar surpresas. Essa visão é fundamental para a adequada avaliação da relação custo-benefício associada às estratégias de abertura de capital.
Esse último é essencial para ajudar o banco a compreender que você está amparado por um bom planejamento – o que gera confiança na sua capacidade de pagar o financiamento que está solicitando.
Se, ao fazer todos esses cálculos, você concluir que vai precisar de um valor que talvez não seja possível conseguir no momento, pense em formas de iniciar a empresa de maneira mais enxuta. Nesse caso, com o passar do tempo, você poderá providenciar as devidas melhorias para que o seu negócio cresça.
Toda transmissão de ordem pela internet está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas relacionadas a: (a) status das ordens; (b) posições de custódia, de operações e de limites; e (c) cotação de ativos nos termos da instrução CVM.
Além do alvará de funcionamento, pode ser necessário, em alguns casos, obter autorização da vigilância sanitária e do corpo de bombeiros. Também será preciso pagar determinados impostos estaduais e federais — que variam conforme o tipo de empresa e atuação. Por isso, seu contador desempenhará um papel muito importante listando todos os passos e valores que serão necessários para que você se planeje bem.
Na verdade, as despesas iniciais variam conforme o tipo do negócio. Portanto, você deve avaliar qual é a estrutura necessária para o funcionamento da sua empresa. Nessa questão, podem ser incluídos, por exemplo, os móveis, as máquinas, as ferramentas, a decoração e qualquer outro elemento similar se você quer abrir uma loja física.
A princípio, o road show é planejado com foco nos potenciais investidores. No entanto, também costumam participar dessa fase também analistas de mercado e gestores de fundos de investimento. Isso porque ambos também podem auxiliar a empresa a ser mais conhecida pelo público em geral.
Há um conjunto de etapas a serem percorridas durante e após a decisão sobre abertura de capital. Em geral, essas etapas não são completamente delimitadas e, em muitos momentos, ocorrem em paralelo. A análise da conveniência de atuar como companhia aberta antecede qualquer outra etapa e é crucial na definição de continuar ou não com o projeto.
Como o próprio nome diz, é quando uma empresa vende ações para o público pela primeira vez. Isso também é conhecido como a abertura de capital. É a primeira vez que os proprietários da empresa renunciam de parte dessa propriedade em favor de acionistas em geral.
Por que as empresas optam pelo IPO? As empresas abrem seu capital, emitindo ações no mercado e tornando-se públicas, quando têm a intenção de captar recursos. Quando atingem esse estágio, é sinal de que elas cresceram o bastante e precisam de ainda mais capital para fazer com que esse crescimento seja uma constante.
Para fazer a reserva de ações da Petz, basta avisar a corretora sobre quantos papéis o investidor gostaria de comprar na oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês). O valor mínimo para participar da primeira venda de ações da Petz é de R$ 3 mil, e o máximo, de R$ 1 milhão.
Reservar as ações: para reservar as ações , é necessário ter uma conta em corretora de valores que esteja participando do IPO. Informe o volume financeiro que deseja comprar, de acordo com a faixa de preço estabelecida. Fique atento. Após feita a reserva, não é possível voltar atrás.
Investidor vinculado é aquele que possui algum vínculo profissional com a empresa que vai lançar os ativos no mercado ou com as instituições financeiras que estão fazendo parte do processo de IPO. ... Investidor não vinculado é aquele que não possui nenhum vínculo com a empresa que vai realizar o IPO.
Pessoa natural ou jurídica que é vinculada a determinada corretora de valores ou de mercadorias. Esta pessoa somente poderá negociar valores mobiliários por conta própria, direta ou indiretamente, por intermédio da sociedade a que estiver vinculada.
São consideradas pessoas vinculadas, pela Instrução Normativa 505/11: Administradores, empregados, operadores e prepostos da corretora; Agentes autônomos; ... Clubes e fundos de investimento cuja maioria das cotas pertença a pessoas vinculadas, salvo se geridos discricionariamente por terceiros não vinculados.
Uma delas é um período determinado em que os investidores não podem vender os papéis, sob pena de multa. Trata-se de uma espécie de período de carência. A cláusula contratual por trás dessa regra é chamada de lock-up. ... Quando o prazo acaba, o investidor pode vender suas Ações normalmente.
A oferta pública de aquisição de ações, conhecida no mercado como OPA, é a oferta na qual um determinado proponente manifesta o seu compromisso de adquirir uma quantidade específica de ações, a um preço e prazo determinados, respeitando determinadas condições.
Embreagem do conversor de torque (TCC ou Lock-up) – O Lock-Up ou TCC (Torque Converter Clutch) consiste de uma placa de pressão que, quando aplicada, provê um acoplamento mecânico direto entre o motor e a transmissão, uma vez que esta placa une a bomba e a turbina mecanicamente.
Ou seja, o bookbuilding é o processo pelo qual um coordenador busca determinar o preço de lançamento de uma oferta pública, baseado na demanda de investidores institucionais. ...
Para aderir a um IPO, o investidor precisa ter conta em uma instituição participante da oferta e fazer a reserva, isto é, a solicitação das ações. A reserva pode ser feita pela internet ou por telefone, o que varia conforme a corretora ou distribuidora.
Churning é uma expressão utilizada para designar a prática de negociação de ativos de forma excessiva pelo gestor de uma carteira de investimentos. Ele acontece quando o objetivo é obter as taxas de corretagem em detrimento dos melhores interesses ao investidor.
O que significa garantia firme? A garantia firme é conhecida no mercado como underwriting firme ou puro. Mas antes de explicá-las, vale entender o que significa o underwriting. Ele se refere ao processo de intermediação feito entre companhias que precisam de dinheiro e instituições subscritoras.
As operações de underwriting são ofertas públicas de títulos em geral, e de títulos de crédito representativo de empréstimo, em particular, por meio de subscrição, cuja prática é permitida somente pela instituição financeira autorizada pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para esse tipo de intermediação.
Melhores esforços (“best efforts”): Intermediário financeiro assume o compromisso de realizar o seu melhor esforço para colocar os títulos, não assumindo qualquer obrigação de comprar os que não forem vendidos.