Ele corresponde ao grau de exposição da empresa àquele risco específico. A análise de riscos financeiros consiste na avaliação das incertezas relacionadas às operações financeiras de uma empresa, que incluem da gestão do fluxo de caixa até a alocação de recursos em investimentos.
Os riscos podem ser divididos em riscos de origem financeira (risco de mercado, crédito e liquidez) e riscos de origem não financeira (risco ope- racional, estratégico, legal etc.) e têm diferentes dimensões de impacto, como impacto financeiro, reputacio- nal (ou de imagem), e estratégico (ou de negócios).
Déficit fiscal é quando o valor das despesas de um governo é maior que as suas receitas. Normalmente o valor do déficit fiscal é expresso em percentagem sobre o PIB do país, permitindo a comparação entre países e a avaliação do excesso de despesa de cada país em relação ao valor da produção.
Como é calculado? Através de um índice baseado nos bônus (títulos de dívida) emitidos. Este índice mostra a relação entre a média ponderada dos prêmios pagos por títulos brasileiros e os papéis de prazo equivalente do Tesouro dos Estados Unidos, que é o país melhor pagador do mundo, de risco nulo.
O rating de crédito soberano ou rating soberano4 considera a qualidade do crédito do governo nacional de honrar as suas dívidas em moeda doméstica e estrangeira5. É um risco geral, similar ao risco sistemático, enfrentado pelas instituições domiciliadas no país.
O risco Brasil, também chamado de risco-país, é um indicador econômico que orienta investidores (em especial estrangeiros) sobre o risco de negociar no Brasil. Esse indicador apresenta a probabilidade de mudanças no cenário econômico impactarem negativamente no valor de ativos de empresas estrangeiras no país.
O Risco-país é um conceito que representa o quanto de rendimento um título emitido por um país deve pagar a mais em relação a um título soberano livre de risco. Normalmente são considerados os títulos emitidos pelos Estados Unidos, para justificar o risco que se assume ao se investir nele.