Quando Ser O IPO Da CSN Mineraço?
A CSN Mineração (CMIN3) ainda vai definir oficialmente hoje o preço por ação em sua oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês), mas segundo fontes disseram ao Valor Econômico, a subsidiária da CSN (CSNA3) fixou o valor em R$ 8,50, no piso da faixa indicativa que se estendia até R$ 11,35.
Negócios
De acordo com as fontes, teria pesado na precificação da oferta a comparação com a rival Vale (VALE3), cujo valor tem sido negociado com um desconto em relação aos pares do exterior. A companhia era usada de referência pelos gestores locais.
Depois de anos de expectativa em relação à abertura de capital, a subsidiária da CSN finalmente vai à Bolsa. O IPO é um movimento importante para reduzir a pressão sobre a siderúrgica e desalavancá-la.
Política
Segundo a Suno Research, a CNS Mineração tem ótimos ativos, com destaque para a mina Casa de Pedra, com cerca de 3 bilhões de toneladas de reserva de minério de ferro, o equivalente a mais de 35 anos de vida útil, considerando a expansão de produção.
O IPO tem como coordenadores Morgan Stanley, XP Investimentos, Bradesco BBI, Bank of America, BTG Pactual, UBS, Caixa Econômica Federal, Citigroup, Fibra, JPMorgan, Safra e Santander Brasil.
A CSN Mineração, unidade de mineração da Companhia Siderúrgica Nacional, movimentou R$ 5,219 bilhões em seu IPO (oferta inicial de ações, na sigla em inglês), de acordo com dados publicados no portal da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) nesta sexta-feira (12).
Negócios
A CSN Mineração afirmou que pretende utilizar os recursos da oferta primária (que vai para o seu caixa) em projetos de expansão, como o de recuperação de rejeitos de barragem Pires e Casa de Pedra, a principal mina da empresa, localizada em Congonhas (MG).
Em termos nominais (não corrigidos pela inflação), este é o oitavo maior IPO da Bolsa brasileira, atrás de Santander, BB Seguridade, Rede D'Or, Cielo, OGX, Bovespa e BM&F (que hoje integram B3).
Mercado
O preço da ação ficou no piso da faixa indicativa, que ia de R$ 8,50 a R$ 11,35, apesar de grande demanda do investidor de varejo —pessoa física com menos de R$ 1 milhão em investimentos.
Foram vendidos R$ 1,37 bilhão em ações novas, valor que a companhia pretende investir em projetos como a recuperação de rejeitos de barragem Pires e Casa de Pedra, a principal mina da empresa, localizada em Congonhas (MG).
Com grande demanda do varejo, IPO da CSN Mineração pode ser o quinto maior no Brasil
A CSN Mineração teve Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de R$ 5 bilhões nos nove primeiros meses do ano, com margem Ebitda de 55,8%. A receita operacional líquida foi de R$ 8,9 bilhões.
A CSN Mineração é a segunda maior exportadora de minério de ferro no Brasil, atrás apenas da Vale. Ela atua na região do Quadrilátero Ferrífero, no centro-sul de Minas Gerais, a de maior produção nacional de minério de ferro.
IPO da CSN Mineração alivia endividamento da empresa mãe
Desse modo, segundo informações do jornal, a companhia teria levantado R$ 5,2 bilhões, o que daria à CSN Mineração uma valor de mercado de cerca de R$ 48 bilhões na estreia na Bolsa de Valores de São Paulo (B3).
"Em um passado recente, tivemos um movimento parecido, quando os preços do minério dispararam e houve uma inundação de oferta nesse mercado. Preços elevados atraem mineradoras ineficientes, aumentando a oferta e, consequentemente, diminuindo os preços dessa commodity no médio prazo", afirma Rodrigo Wainberg, analista da Suno em relatório.
Negócios
De acordo com o prospecto preliminar, a receita operacional líquida da CSN Mineração somou R$ 8,9 bilhões nos nove primeiros meses de 2020, com volume de vendas de 22,5 milhões de toneladas.
Com o preço do minério de ferro e o dólar em alta, a abertura de capital do braço de mineração da CSN gerou grande expectativa no setor financeiro, depois de ser adiada em 2020 pela instabilidade do mercado.